لعب نمو متوسط سعر بيع المتر وزيادة الطلب على الوحدات فى مدينة الجونة دورا أساسيا فى نمو مبيعات مجموعة أوراسكوم للتنمية القابضة إلى مستويات تاريخية خلال عام 2021 وبشكل خاص فى الربع الرابع الذى سجل أداء استثنائيا، بحسب وحدات بحوث فى بنوك استثمار.
وترى وحدات البحوث أن استمرار الطلب القوى على جميع مشروعات المجموعة، وعودة السفر الدولى خلال النصف الثانى دعم الأداء وبالتحديد فى «مكادى هايتس» إذ ارتفعت إيرادات قطاع فنادق المجموعة إلى 865.7 مليون جنيه.
وقالت وحدات البحوث إن أوراسكوم للتنمية تمكنت من العودة بنتائج أعمالها إلى مستويات ما قبل انتشار فيروس كورونا فى 2019 فقد شهدت المجموعة نموا بنسبة %51.4 فى صافى الإيرادات و%78.7 فى إجمالى مجمل الربح المحقق.
وكشفت القوائم المالية لمجموعة أوراسكوم للتنمية عن تسجيل إيرادات بقيمة 7.1 مليار جنيه بنهاية 2021، بزيادة %41.4 مقارنة مع 5 مليارات فى عام 2020 كما ارتفعت المبيعات العقارية إلى 9.2 مليار بزيادة %48.8.
وانعكس الأداء على أرباح المجموعة، إذ بلغ صافى الربح 1.3 مليار جنيه خلال 2021 بزيادة 2.3 مرة مقابل 571.3 مليون جنيه خلال السنة المالية 2020.
وعلى صعيد الربع الرابع، نجحت المجموعة فى تحقيق 3 مليارات جنيه مبيعات عقارية مقابل 1.8 مليار بزيادة %61.4، مع نمو الطلب على منازل الجونة، واستكمال الطلب على الوحدات العقارية في “O West “ و”مكادى هايتس”، إلى جانب ارتفاع متوسط سعر المتر وعدد الوحدات المباعة.
وارتفع إجمالى الإيرادات خلال الربع الرابع بنسبة %25 لتصل إلى 2.15 مليار جنيه مقابل 1.72 مليار، ووصل صافى الأرباح إلى 100.7 مليون مقابل 213.9 مليون خلال الربع المماثل من 2020.
يذكر أن مصروفات الفوائد انخفضت بنسبة %16.9 لتصل إلى 269.5 مليون جنيه خلال 2021، وبلغ الرصيد النقدى للمجموعة 3.1 مليار بزيادة قدرها %51.3 عن 2020، وارتفعت التدفقات النقدية بنحو %40 لتصل إلى 1.7 مليار مقارنة مع الفترة المقابلة من العام الماضى.
«بلتون»: أرباح الربع الرابع ساهمت بقوة فى أعمال 2021 والقيمة العادلة للسهم قيد المراجعة
بداية، قالت وحدة بحوث بنك الاستثمار «بلتون» إن القيمة العادلة للسهم قيد المراجعة، موضحة أن أرباح الربع الرابع قفزت بقوة وساهمت بشكل كبير فى صافى أرباح 2021 لتصل إلى 1.48 مليار جنيه بنمو %115.
وأوضحت «بلتون» أن إيرادات الربع الرابع ارتفعت بنسبة %25 على أساس سنوى خلال الربع الرابع لتصل إلى 2.15 مليار جنيه، ما أدى إلى نمو إيرادات العام إلى 7.05 مليار جنيه بزيادة قدرها 41٪ على أساس سنوى.
وأشارت «بلتون» إلى أن هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب سجل %22.8 فى الربع الرابع وبذلك يرتفع العائد قبل احتساب الفوائد والضرائب للسنة المالية 2021 إلى 2.05 مليار جنيه (بنمو %97 على أساس سنوى).
وأوضحت أن المبيعات المتعاقد عليها بلغت 2.98 مليار جنيه مرتفعة%61 خلال الربع الرابع وبذلك وصلت المبيعات المتعاقد عليها للعام بأكمله إلى 9.2 مليار جنيه بنمو %49.
«فاروس» تستبعد التأثر جيوسياسيًا نتيجة استحواذ المصريين على أكثر من %50 من الإشغالات
وقالت وحدة بحوث شركة «فاروس» لتداول الأوراق المالية إن الشركة سجلت مبيعات عقارية قوية الربع الرابع 2021 لتصل إلى 3 مليارات جنيه، بزيادة %61.4 سنويًا و%34 ربعيًا، لترتفع مبيعات العام بأكمله 48.8% إلى 9.2 مليار جنيه.
وأوضحت أن مبيعات الجونة بلغت 4 مليارات جنيه، و«أو وست» 4 مليارات، و«مكادى هايتس» و«بيوم» 1.2 مليار.
وأشارت «فاروس» إلى أن ما دعم نمو المبيعات زيادة عدد الوحدات المباعة وزيادة متوسط سعر البيع.
وقالت إن عدد الوحدات المباعة فى الربع الرابع ارتفع %65.3 سنويا و%43.4 ربعيا إلى 476 وحدة، وخلال العام ارتفع هذا العدد %53.5 سنويا إلى 1455 وحدة.
ولفت إلى أن متوسط سعر البيع فى الربع الرابع ارتفع %6 سنويا إلى 63.4 ألف جنيه للمتر فى الجونة، و%14.3 إلى 31.4 ألف للمتر فى «مكادى هايتس» و«بيوم»، و%12.5 إلى 31.6 ألف للمتر مربع فى «أو وست».
وذكرت أن إيرادات الفنادق ارتفعت فى الربع الرابع بنسبة %181.1 سنويا و%26 ربعيا إلى 340.1 مليون جنيه، بدعم من ارتفاع معدل الإشغال فى الجونة من 25 إلى %69 وفى “طابا هايتس” من 6 إلى %13.
وأكدت «فاروس» أن إيرادات الفنادق ارتفعت فى 2021 بنسبة %73.5 سنويا إلى 865.7 مليون جنيه بدعم من ارتفاع معدل الإشغال وارتفاع متوسط سعر الغرفة.
وارتفع متوسط سعر الغرفة %15.8 فى 2021 إلى 1477 جنيها فى الجونة، و%17.2 سنويًا إلى 532 فى «طابا هايتس» بحسب «فاروس».
وأوضحت أن عدد السياح الأجانب شكل %57 من معدل الإشغال فى الجونة خلال الربع الرابع، و%42 فى 2021.
وقالت «فاروس» إن إيرادات الفنادق البالغة 865.7 مليون جنيه فى 2021 تزيد عن توقعاتها البالغة 825 مليونا.
وتوقعت أن تصل إيرادات الفنادق إلى 1.2 مليار جنيه فى 2022 وفقًا لتقييمنا لسعر السهم عند 10.77 جنيه.
وعلى صعيد القطاع العقارى فى أوراسكوم للتنمية، ارتفعت إيرادات القطاع خلال الربع الرابع بـ %5.7 سنويًا إلى 1.5 مليار جنيه، كما ارتفعت إيرادات إدارة المدن %63.9 سنويًا إلى 338 مليونا.
وأوضحت أن نمو إيرادات الفنادق والعقارات فى أوراسكوم رفع إجمالى إيرادات الربع 25% سنويًا و%12.9 ربعيًا إلى 2.2 مليار جنيه، لترتفع إجمالى إيرادات العام %41.4 إلى 7.1 مليار، بدعم من نمو الإيرادات فى أنشطتها الثلاثة.
وقالت «فاروس» إن مجمل أرباح الربع وصلت إلى 610.2 مليون جنيه (بنمو %32.7 سنويا، وبانخفاض %9.1 ربعيا)، خلال الربع الرابع ليصل مجمل أرباح العام إلى 2.4 مليار (بنمو %69.3 بنسبة هامش %33.9 فى 2021.
وذكرت أن صافى أرباح الربع الرابع انخفض بنسبة %53.3 سنويًا و%79.8 ربعيًا إلى 87.9 مليون جنيه نتيجة زيادة المخصصات، وبذلك يصل صافى أرباح العام إلى 1.2 مليار جنيه (بنمو%127.1) بنسبة هامش %17.1 فى 2021.
وارتفع معدل التحصيل النقدى للنشاط العقارى %46.4 سنويا إلى 4.5 مليار جنيه فى 2021، مع تسجيل معدل التعثر فى السداد عند %3 مقارنة مع %4 فى 2020.
وارتفعت حسابات عملاء النشاط العقارى من 14.8 مليار جنيه بنهاية الربع الثالث 2021 إلى 18.5 مليار بنهاية الربع الرابع 2021، بحسب «فاروس».
وقالت «فاروس» إن صافى الدين انخفض من 581.3 مليون جنيه بنهاية الربع الثالث 2021 إلى 322.9 مليون جنيه بنهاية الربع الرابع 2021.
وأكدت أنه لا يوجد تأثير كبير للحرب الروسية الأوكرانية على عمليات الشركة التشغيلية، إذ إن المصريين يشكلون ما يزيد عن %50 من معدل إشغال فنادقها، كما أن أغلب السياح الأجانب القاصدين منشآتها من دول غرب أوروبا.
إضافة إلى ذلك، شكل السياح الروس والأوكرانيين فى عام 2021 نسبة %3 من معدل إشغال الأجانب فى فنادق الشركة.
وأكدت أن الشركة تخطط لتجديد بعض فنادقها فى عام 2022 لجذب عملاء يستطيعون دفع سعر غرف أعلى سعرا، كما تخطط أيضًا إلى التعجيل ببناء الوحدات العقارية لتخفيف الآثار التضخمية المحتملة على التكاليف.
وأبقت “فاروس” على توصيتها بزيادة الوزن النسبى وفقًا لتقييم عادل يبلغ 10.77 جنيه للسهم فى ضوء قوة كل من أداء المبيعات والدخل المتكرر.
«مباشر»: نمو إيرادات القطاع العقارى %48.8 بدعم من تسريع البناء فى «مكادى» و«West O»
من جانبها، قالت وحدة بحوث شركة «مباشر» لتداول الأوراق المالية إن أرباح الشركة ارتفعت بنسبة 127٪ فى السنة المالية 2021، لتصل إلى 1.21 مليار مما يعكس هامش صافى ربح قدرة %17 مقابل 11 % فى السنة المالية 2020.
وأرجعت زيادة الربحية بشكل أساسى إلى ارتفاع مجمل الربع بنسبة %69 الذى سجل 2 مليار جنيه مقابل 1.2 مليار، مما يعكس هامش مجمل ربح بنسبة %29 ارتفاعا من %24 فى العام المقارن.
وأوضحت أن الزيادة فى مجمل الربح جاءت نتيجة زيادة الإيرادات بنسبة %41 لتسجل 7.1 مليار جنيه فى السنة المالية 2021 مقابل 4.9 مليار جنيه فى السنة المالية السابقة.
وأشارت إلى أن إيرادات الفنادق زادت %73 بسبب النمو فى معدل الإشغال من 50 إلى%70 فى الربع الثالث من عام 2021 حتى %100 فى الربع الرابع من عام 2021 مقارنة مع نسبة 25-%50 فى السنة المالية 2020.
وذكرت «مباشر» أن إيرادات القطاع العقارى زادت بنسبة %48.8 نتيجة لتسريع نشاط البناء فى الجونة (تمثل %44 من إجمالى الإيرادات)، ومشروع غرب القاهرة “West O “ (بنسبة %43 و«مكادى» (%13 من إجمالى الإيرادات).
ولفتت إلى أن صافى تكلفة التمويل انخفض بنسبة %17 إلى 259.5 مليون جنيه مقارنة مع 324.54 مليون فى 2020 بعد سداد جميع عقود الإيجار التمويلى فى الجونة.
يذكر أن إجمالى الإيرادات المؤجلة من العقارات التى لم يتم الاعتراف بها حتى عام 2026 ارتفعت بنسبة %39.7 مسجلة 12.2 مليار جنيه، بينما ارتفع إجمالى مديونيات المحفظة العقارية إلى 18.5 مليار.
على أساس ربع سنوى، قالت «مباشر» إن ربح أوراسكوم للتنمية قد انخفض بنسبة %53 مسجلا 87.85 مليون جنيه مقارنة مع 188.39 مليون جنيه فى الربع الرابع من عام 2020 مما أدى إلى انخفاض هامش صافى الربح من %11 إلى %4 فى الربع الرابع من العام المقارن.
وأرجعت «مباشر» الانخفاض فى صافى الربح فى الربع الرابع بشكل رئيسى إلى تراجع مجمل الربح %18 مما يعنى انخفاض هامش مجمل الربح من 26 إلى %17 فى الربع الأخير.
وأوضحت أن الانخفاض فى مجمل الربح جاء نتيجة زيادة قدرها %40 فى تكلفة السلع المباعة مقابل %25 فقط فى الإيرادات، إلى جانب نمو بنسبة %156 فى المصاريف العمومية والإدارية.
وترى “مباشر” أن أوراسكوم للتنمية التى تمكنت من الحفاظ على أدائها القوى على الرغم من الوباء، استمرت فى تحقيق إستراتيجيتها ونمط نموها.
وأوضحت أن قطاعات الأعمال المتنوعة للشركة توفر المرونة وبالتالى تؤكد مكانتها القوية فى القطاع، بالإضافة إلى قدرتها على البقاء خلال أى أزمة مستقبلية.
ولفتت إلى أنه على الرغم من أن نمط الحجز لا يزال فى اللحظة الأخيرة فإن الشركة قادرة على زيادة العائد المستهدف لكل عميل.
وأضافت أن العودة القوية للسياحة الروسية إلى منطقة الغردقة تساعد أوراسكوم للتنمية على رفع أسعار الباقات عبر فنادق الجونة بشكل عام.
وذكرت أن هناك بعض التهديدات التى تواجه الشركة تتمثل فى وجود مطالبة تعويض خاصة بوزارة البيئة بقيمة 33.9 مليون دولار نتيجة الأعمال التى قامت بها الشركة فى الجونة والتى اعتبرت ذات آثار سلبية على البيئة.
يشار إلى أنه في سبتمبر 2021 صدر قرار من رئاسة الوزراء بتشكيل لجنة لدراسة ملف النزاع بين الوزارة والشركة، ثم قدمت أوراسكوم للتنمية شهر أكتوبر الماضى المستندات الفنية المتعلقة بهذا الأمر، ومع ذلك، حتى الآن، لم تتلق الشركة أى رد من اللجنة.
وأكدت “مباشر” أن أوراسكوم للتنمية لديها بعض المخاطر فى مقدمتها التركيز العالى للمشروعات، إذ تتركز 4 من أصل 5 مشروعات فى قطاع السياحة (ما يقرب من %92 من إجمالى الأراضي)، كما أن غالبية أرصدتها تتركز فى مكان واحد هو الجونة.
وقالت إن هذا التركيز يجعل أوراسكوم حساسة لأى مخاطر تواجه قطاع السياحة، وهو ما حدث بوضوح فى جائحة كورونا، إذ انخفض معدل الإشغال من %84 و%48 فى الجونة وطابا على التوالى خلال التسعة أشهر الأولى 2019 إلى 28 و%13 فى الفترة المقارنة من 2020.
وأوضحت «مباشر» أن أوراسكوم للتنمية تواجه منافسة من المواقع السياحية الأخرى سواء داخل مصر (على سبيل المثال (شرم الشيخ ومرسى علم) أو فى منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا (مثل تركيا).
يشار إلى أن مجلس إدارة أوراسكوم للتنمية أعلن إستراتيجية للعمل خلال 2022، فعلى صعيد قطاع فنادق المجموعة يتوقع أن يزداد الطلب من الأسواق الناطقة بالألمانية والتى تغذى وتعتبر من العملاء الدائمين فى الجونة.
علاوة على ذلك، يستهدف المجلس مواصلة حملته فى السوق المحلية لموازنة عدم اليقين بشأن نمط الطلب المرتبط بالوباء على الصعيد الدولى.
ويخطط مجلس الإدارة لبدء بعض عمليات التجديد عبر بعض فنادق فى الجونة خلال 2022 لجذب عملاء يستطيعون دفع سعر غرف أعلى سعرا، مع مواصلة مراقبة حماية الرصيد النقدى للفنادق ومراقبة تكاليفه.
على صعيد القطاع العقارى، أكد المجلس مواصلة تسريع وتيرة البناء العقارى والالتزام بمواعيد التسليم المتعاقد عليها وأحيانا تسليم الوحدات قبل الموعد المحدد، مما يؤدى إلى زيادة إيرادات القطاع والتخفيف من أى تأثير تضخمى على التكلفة الإنشائية.
وأضاف: “ستستمر الشركة فى زيادة متوسط أسعار البيع فى جميع الوجهات، لامتصاص أى زيادة متوقعة فى أسعار البناء مع استمرار فحص تكاليف البناء والبنية التحتية لضمان توفير أعلى قيمة لمدخرات المشتريات، مع التركيز على تعظيم وزيادة التعاون فى البيع بين الممتلكات والوجهات”.
وأكد مجلس إدارة أوراسكوم للتنمية أن قطاع إدارة المدن يعتبر مصدر موثوق للتدفقات النقدية، ويعتبره جانبًا أساسيًا لتمويل نمو المجموعة وتوزيعات الأرباح وحماية العمليات من التباطؤ الدورى الناجم عن أى أحداث غير متوقعة.
وقال إن الشركة ستستفيد من النمو الثابت وزيادة عدد المقيمين لإظهار الانضباط فى عمليات التسليم وتحقيق أهداف الشركة فى جميع الوجهات، مع تقديم عروض جذابة للشركات الناشئة ورواد الأعمال، وتشجعهم على الاستقرار فى وجهاتنا.
وتابع المجلس: «سنركز على الأعمال الإضافية (تجديد المنازل) لتعزيز عروض المنازل لدينا من خلال تقديم حزم تجديد منازل قياسية مصممة خصيصًا لاحتياجات المالك مع شروط سداد أفضل».
يذكر أن صافى مبيعات العقارات فى الجونة ارتفعت بنسبة %75.5 لتصل إلى 4.05 مليار جنيه فى 2021 مقابل 2.31 مليار فى 2020 كما وصلت نسبة الإشغال إلى %45 خلال 2021، و%69 خلال الربع الرابع.
وقفزت المبيعات العقارية لمشروع “O West” فى غرب القاهرة الى 4 مليارات جنيه خلال 2021 بزيادة %41.4 مقابل 2.8 مليار، كما ارتفعت المبيعات %38 إلى 1.7 مليار خلال الربع الرابع مقابل 1.2 مليار الفترة المماثلة.
وارتفعت المبيعات العقارية لمشروع “مكادى هايتس”، البحر الأحمر بنسبة 162.7٪ لتصل إلى 1.2 مليار جنيه فى 2021، بينما لا تزال طابا هايتس متأثرة بشكل كبير بسبب انتشار جائحة كورونا وتعتبر الوجهة الأكثر تحديا للمجموعة.
وصعدت إيرادات الفنادق فى طابا هايتس بنسبة %31.7 لتصل إلى 62.8 مليون جنيه مقابل 47.7 مليون فى 2020 بينما بلغت الخسائر التشغيلية 29.1 مليون مقابل خسائر بحوالى 46.6 مليون العام المقارن، ووصلت نسبة الإشغال فى الفنادق إلى %11 فى 2021