كشف مسح أجرته «المال» على النتائج المالية لأكبر 6 شركات عقارية مقيدة بالبورصة المصرية تحولات متباينة فى أداء كل شركة على مستوى المبيعات وذلك بالتزامن مع جائحة «كورونا» التى ضربت الاقتصاد واثرت على القطاع العقارى.
وشمل المسح القوائم المالية ونتائج الاعمال عن التسعة أشهر الأولى من 2020 لشركات: «مجموعة طلعت مصطفى القابضة، واعمار مصر، وبالم هيلز للتعمير، والسادس من اكتوبر للتنمية والاستثمار »سوديك«، ومدينة نصر للاسكان والتعمير، وأوراسكوم للتنمية»، والتى تمثل الكيانات الأكثر مبيعاً فى السوق المحلية بالبورصة.
واستند الرصد المشترك مع وحدة بحوث شركة العربى الأفريقى لتداول الأوراق المالية إلى حركة السوق العقارية خلال النصف الاول من 2020 والذى تضرر بشكل واضح خاصة فى الربع الثانى من تاثير جائحة «كورونا» وحظر التجوال، وتحسن الوضع بشكل تدريجى بالربع الثالث مع إعادة فتح الاقتصادى، واتجاه بعض الشركات لبيع جزء من محفظة الأراضى لتعزيز السيولة.
وأظهر الرصد تراجع أداء الشركات العقارية الست بشكل طفيف، رغم ذروة «كورونا»، بنسبة بلغت %6 فقط خلال التسعة أشهر الأولى لتصل مبيعات الـ 6 شركات إلى 42.39 مليار جنيه مقابل 45.12 مليار جنيه خلال نفس الفترة من عام 2019.
مؤشر القطاع ينخفض %10.8 مقابل تراجع «EGX30» بنسبة %21 نفس الفترة
يذكر أن مؤشر أسهم الشركات العقارية المقيدة بالبورصة قد هبط بنسبة 10.8 % خلال التسعة شهور الأولى من 2020، مقابل هبوط مؤشر «egx30» الرئيسى للسوق بنسبة %21.3 ليصل إلى مستوى 10989 نقطة.
وتراجعت مبيعات مجموعة طلعت مصطفى القابضة بنسبة %16.5 من 14.5 إلى 12.1 مليار جنيه خلال فترة التسعة شهور الأولى من 2020، علما بأن الشركة تعد الأكثر مبيعاً بالقطاع من حيث القيمة.
وبالمثل انخفضت مبيعات أوراسكوم للتنمية وبالم هيلز للتعمير بنسب %22.9 و%9.9 بالترتيب، بينما قفزت مبيعات شركات «إعمار مصر وسوديك ومدينة نصر للإسكان» بنسب 4.7 و14 و%21.3 بالترتيب.
التخوفات والإغلاق يهبطان بأداء النصف الأول %31.8 و 344.7 مليار جنيه مبيعات تراكمية خلال 10 سنوات
ولوحظ خلال المسح انخفاض قوى بلغ 31.8 % تقريباً فى أداء القطاع خلال النصف الأول من 2020، الذى شهد ذروة جائحة كورونا، إذ بلغ إجمالى مبيعات الـ 6 شركات عقارية إلى 21.99 مليار جنيه مقابل 32.22 مليار جنيه النصف الأول من من 2019.
وتراجعت مبيعات طلعت مصطفى فى النصف الأول بنسبة %61.9 من 11.7 إلى 4.5 مليار جنيه.
وضربت التراجعات أيضاً مبيعات بالم هليز وسوديك وأوراسكوم للتنمية بنسب 27.5 و31.2 و%31.7 بالترتيب، بينما نجت من الأزمة شركتى إعمار مصر ومدينة نصر اللاتى ارتفعت مبيعاتهما بنسبة 2.2 و%23.5 بالترتيب.
وخلال الربع الثالث من العام الحالى تحسنت المبيعات بشكل كبير مع إعادة فتح الاقتصاد بشكل تدريجى ليصل إجمالى مبيعات الست شركات إلى 20.4 مليار جنيه مقابل 12.89 مليار جنيه الفترة المماثلة من 2019، بنسبة نمو %58.2 بالرغم من «كورونا».
تصدرت الارتفاعات شركة طلعت مصطفى التى قفزت مبيعاتها من 2.8 إلى 7.65 مليار جنيه بنسبة نمو %173.2، وكذلك إعمار مصر وبالم هليز وسوديك وأوراسكوم للتنمية ومدينة نصر للإسكان بنسب 7.6 و41.9 و181.9و%8 و%16.7 بالترتيب.
يذكر أن المبيعات الإجمالية للشركات الستة قد ارتفعت خلال العشر سنوات الأخيرة (من 2010 -2019) من 12.56 إلى 69.2 مليار جنيه، بنسبة نمو قدرها %451.19 (تضاعفت 5.5 مرة) – بنمو سنوى مركب %21- بقيادة طلعت مصطفى التى قفزت بمبيعاتها من 3.85 مليار جنيه إلى 20.4 مليار جنيه بنمو قدرة %429.
جاد: الطلب المؤجل بسبب «الفيروس» يعزز أداء الربع الثالث.. و4 سيناريوهات محتملة لإجمالى إيرادات 2020
وفى تعليق له على أداء القطاع والتحولات التى شهدها خلال الفترة الأخيرة، قال محمود جاد محلل أول القطاع العقارى بشركة العربى الأفريقى لتداول الأوراق المالية إن المبيعات الإجمالية للربع الثالث من 2020 شهدت نموا قويا فى الوقت الذى تباين فيه أداء الصعود بين شركة وأخرى بقيادة شركتى طلعت مصطفى وسوديك.
وأوضح «جاد» أن الربع الثالث شهد أداء أفضل من الربع السنوى المماثل 2019 وكذلك الربع الثانى من العام الحالى لسبب رئيسى هو الطلب العقارى المؤجل من النصف الأول بسبب تخوفات البيع والشراء نتيجة «كورونا» فضلا عن حظر التجوال.
وأشار إلى أن مبيعات الربع الثالث 2020 تمثل جزءا كبيرا من المبيعات المؤجلة من الربعين السابقين، موضحا أن خفض أسعار الفائدة برغم أنه كان عامل نمو ويشجع العملاء على الاستثمار فى العقارات أيضا لكنه لم يكن السبب الرئيسى فى الصعود الملحوظ خلال الفترة المذكورة.
وأكد محلل شركة العربى الأفريقى أن انخفاض مبيعات القطاع بنسبة %6 فقط خلال فترة التسعة شهور الاولى من 2020 تؤكد تماسكه برغم «كورونا» التى كانت أكثر فتكا بالاقتصاد العالمى مقارنة بالازمة المالية العالمية فى 2008.
وأوضح أن ما يؤكد وجهة النظر السابقة أنه خلال الفترة من 2008 وحتى الآن شهد عاما 2009 و2011 فقط تراجعات فى المبيعات العقارية بنسب تجاوزت الـ%50 وذلك بسبب تداعيات الأزمة المالية العالمية وثورة يناير.
ووضع «جاد» عدة سيناريوهات لمبيعات القطاع العقارى بنهاية 2020 والتى تشير جميعها إلى الإغلاق فى منطقة الانخفاض لكن بنسب متفاوتة بين سيناريو وآخر.
وذكر أن السيناريو الأول يفترض تحقيق الربع الرابع مبيعات تقارب متوسط أداء الربع الأول والثانى من العام فتصبح التراجعات الإجمالية لعام 2020 فى حدود %23 تقريباً.
أما السيناريو الثانى فيفترض تحقيق الربع الأخير مبيعات تعادل متوسط التسع شهور الأولى من 2020 وبالتالى من المرجح أن تصل التراجعات السنوية للعام باكمله إلى %18.
وأضاف: «بافتراض تحقيق مبيعات فى الربع الأخير تماثل الربع الثالث من نفس العام – وهو مستبعد – ستحقق الشركات العقارية الكبرى انخفاضا فى إجمالى مبيعاتها بنهاية 2020 بنسبة %9 مقارنة بعام 2019».
وأشار إلى أن السيناريو الرابع يعتمد على تحقيق الربع الأخير لحجم مبيعات مماثل لمبيعات الربع الأخير 2019 ما يقود لانخفاض إجمالى المبيعات بنسبة %4 فقط بنهاية العام الحالى، مؤكداً أن هذا السيناريو متفائل للغاية.
وأكد أن تحقيق السيناريو الأخير يحتاج إلى تسجيل مبيعات بقيمة 24.1 مليار جنيه خلال الربع الأخير 2020 أى بزيادة %18 عن أداء الربع الثالث من العام الجارى، وهو بالكاد يصعب تحقيقة برغم عروض الترويج الأخيرة للشركات خاصة خلال معرض «سيتى سكيب» العقارى الأخير.
جدول يوضح مبيعات أكبر 6 شركات عقارية بالبورصة خلال العشر سنوات الأخيرة
| Pre-Sales (EGPmn) | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
| طلعت مصطفى | 3,856 | 2,882 | 4,382 | 6,499 | 6,544 | 6,263 | 7,258 | 13,100 | 21,300 | 20,400 |
| إعمار مصر | 900 | 1,300 | 3,287 | 4,165 | 7,139 | 8,649 | 8,411 | 10,893 | 11,488 | 13,984 |
| بالم هيلز | 5,424 | 1,017 | 797 | 1,479 | 3,936 | 6,332 | 8,467 | 10,539 | 12,463 | 14,905 |
| سوديك | 1,181 | 6 | 1,619 | 2,478 | 3,076 | 4,409 | 5,647 | 5,720 | 5,174 | 6,700 |
| مدينة نصر | 201 | 250 | 439 | 780 | 1,039 | 823 | 3,425 | 5,163 | 5,495 | 6,313 |
| أوراسكوم للتنمية | 999 | 287 | 208 | 329 | 467 | 603 | 781 | 1,463 | 2,290 | 6,928 |
| الإجمالي | 12,561 | 5,742 | 10,732 | 15,730 | 22,201 | 27,079 | 33,989 | 46,878 | 58,210 | 69,230 |
مبيعات أكبر 6 شركات عقارية بالبورصة خلال 9 أشهر ( 2019 و2020)
| Pre-Sales (EGPmn) | 9M 2019 | 9M 2020 |
| طلعت مصطفى | 14,500 | 12,102 |
| إعمار مصر | 10,309 | 10,796 |
| بالم هيلز | 8,117 | 7,318 |
| سوديك | 2,895 | 3,301 |
| مدينة نصر | 3,736 | 4,531 |
| أوراسكوم للتنمية | 5,562 | 4,342 |
| الإجمالي | 45,119 | 42,390 |
مبيعات أكبر 6 شركات عقارية بالبورصة خلال الربع الثالث (2020-2019)
| Pre-Sales (EGPmn) | Q3 2019 | Q3 2020 |
| طلعت مصطفى | 2,800 | 7,650 |
| إعمار مصر | 4,844 | 5,210 |
| بالم هيلز | 2,066 | 2,932 |
| سوديك | 614 | 1,731 |
| مدينة نصر | 1,200 | 1,400 |
| أوراسكوم للتنمية | 1,369 | 1,478 |
| الإجمالي | 12,893 | 20,401 |
مبيعات أكبر 6 شركات عقارية بالبورصة خلال النصف الأول (2019 و 2020)
| Pre-Sales (EGPmn) | H1 2019 | H1 2020 |
| طلعت مصطفى | 11,700 | 4,452 |
| إعمار مصر | 5,465 | 5,586 |
| بالم هيلز | 6,050 | 4,386 |
| سوديك | 2,281 | 1,570 |
| مدينة نصر | 2,536 | 3,131 |
| أوراسكوم للتنمية | 4,193 | 2,864 |
| الإجمالي | 32,225 | 21,989 |